Известный финансист и инвестор, глава фонда Scion Asset Management Майкл Бьюрри распродал почти весь портфель, оставив в нем только шесть бумаг. В Twitter продолжают разгонять панику, к ней подключился Майкл Бьюри. Инвестор считает, что текущая ситуация складывается также, как в 2000 и 2008. Последние мировые новости за. Майкл Бьюрри, реальный прототип главного героя фильма "Игра на понижение", ждет краха Биткоина. Такое заявление представитель офиса кандидата в сенаторы от штата Мичиган Майкла Гувера Ханна Эллиторп сделала в разговоре с РИА «Новости».
"Предсказамус" ошибается?
- Майкл Бьюри против фондов облигаций. CFTC. Доллар,нефть,золото,евро,рубль,sp500
- Комментарии
- Майкл Бьюрри - предсказатель бури < Путь к богатству
- Recent Posts
- Известный финансист заявил о скором обвале рынков
- Мнение Майкла Бьюри о криптовалюте и о биткоине в частности
Майкл Бьюри против фондов облигаций. CFTC. Доллар,нефть,золото,евро,рубль,sp500
Майкл Бьюрри, “Крупный short” инвестор, который прославился тем, что правильно предсказал эпический крах рынка жилья в 2008 году, поставил более 1,6 миллиарда долларов на крах. Известный инвестор, который также имеет степень доктора наук Университета Вандербильта, Майкл Бьюрри оценивает предпринимаемые государством меры для сдерживания. Карьера Майкла Бьюри говорит о том, что успех в инвестировании требует не только глубоких знаний в финансах, но и умения видеть за пределами общепринятых взглядов. Карьера Майкла Бьюри говорит о том, что успех в инвестировании требует не только глубоких знаний в финансах, но и умения видеть за пределами общепринятых взглядов. Майкл Бьюри против Кэти Вуд / Новости рынков. Даже великий Майкл Джордан добился этого медленнее.
Пророчества Майкла Бьюрри – слишком мрачно, чтобы рынок верил
Известный финансист и инвестор, глава фонда Scion Asset Management Майкл Бьюрри распродал почти весь портфель, оставив в нем только шесть бумаг. В статье описывается полный состав портфеля Майкла Бьюрри и разбирается каждая позиция, включая самые интересные и странные. Майкл Бьюри против Кэти Вуд / Новости рынков. Даже великий Майкл Джордан добился этого медленнее. самые свежие новости рынков и инвестиций на РБК Инвестиции. Видим, что не все ставки известного инвестора Майкла Бьюрри срабатывают, но преимущественно ему удается угадывать тренды в акциях. Читайте новости «Свободной Прессы» в Google. News и Яндекс. Аналитик НАТО Бьюри заявил, что хитрости ВС РФ стали неожиданностью для Киева. Ури, Майкл на Apple TV.
Восьмеричный путь
- Инвестор Бьюрри, предсказавший кризис 2008 года, поставил на обвал рынков США - Российская газета
- Майкл Бьюрри поставил 93% фонда Scion AM на обвал рынка акций - 16 август 2023
- Michael Baxter | Real Raw News
- Человек предсказавший кризис: Майкл Бьюрри — Teletype
Майкл Бьюрри предупреждает о крахе фондового рынка в 2022 году
Вникать в отчетность компаний, в которые он думал инвестировать, вести блог и быть в ординатуре неврологического отделения было слишком большой нагрузкой. Однажды Бьюрри заснул во время операции и упал на пациента... В 2000 г. Он стал искать инвесторов, дав объявление в прессе и на своем сайте. Неожиданно выяснилось, что его блог читали многие воротилы финансового рынка — и они заинтересовались его фондом. Первым позвонил один из гуру в мире инвестиций Джоэл Гринблатт, основавший Gotham Funds. Гринблатт пригласил Бьюрри с женой к себе в Нью-Йорк, оплатив самолет и проживание.
Уже отправившись на встречу с ним, Бьюрри вдруг испугался, что в своей синей куртке, купленной когда-то на похороны отца, он произведет несолидное впечатление. Он успел заскочить в магазин за галстуком. И все это, чтобы увидеть топ-менеджеров Gotham Funds в спортивных костюмах и футболках. Он всегда мечтал стать миллионером. Так из погрязшего в долгах медика он в одночасье стал богатым человеком с необременительным теперь студенческим кредитом. Гринблатт до этого никогда не помогал другому инвестору открыть свое дело.
После этого удивительного случая на Бьюрри посыпались другие предложения. Суть этого подхода — инвестировать в компании, внутренняя стоимость которых выше текущей рыночной оценки. Под внутренней стоимостью понимается совокупность реальной стоимости чистых активов компании и способности бизнеса приносить требуемый доход, объясняет аналитик « BCS экспресс» Константин Карпов в статье о стоимостном инвестировании. Больше всего его привлекает — как он выразился в письме к инвесторам в 2001 г. То есть вложения в акции, при взгляде на которые первая реакция: «Тьфу, гадость какая! Правда, тогда компания отбивалась в суде от обвинений в краже компьютерного кода у конкурента.
Портфель фондов Бьюрри всегда был высококонцентрированным — состоял из акций менее чем 25 компаний, отмечает ValueWalk. В 2000 и 2001 гг. К середине 2005 г. К Бьюрри выстроилась очередь пайщиков, но ему не нужна была популярность. К концу 2004 г. Рост привлекает меня гораздо больше, чем падение».
Тем не менее в середине 2005 г. Невидимый пузырь О проблемах с ипотекой Бьюрри заговорил еще в 2003 г. Я подозревал, что создаваемый пузырь спровоцирует обвал жилья, намного превосходящий все, что было прежде», — рассказывал он The Mercury News. Особенно он ужасался тому, каким ненадежным заемщикам выдаются ипотечные кредиты и на каких льготных условиях: «Похожие продукты использовались в 1920-х гг. Именно в 2003 г. Но до реальных действий он дозрел через два года.
Тайные пружины финансовой катастрофы», был номинирован на пять «Оскаров» и получил одну статуэтку — за лучший адаптированный сценарий. В принципе, всех персонажей в нем легко узнает каждый, кто интересовался историей ипотечного кризиса в США. Но только один герой выведен под именем реального прототипа — это Майкл Бьюрри, которого сыграл Кристиан Бейл. Для создания образа Бьюрри и Бейл общались в общей сложности 12 часов, в основном по телефону, хотя несколько раз Бьюрри приезжал на съемочную площадку, писало интернет-издание History vs. Многие черты персонажа и прототипа похожи.
Поэтому он просто отказался отдавать около половины требуемых денег, благо договор с Scion Capital это позволял: Бьюрри изначально задумывал фонд так, чтобы вложить в него можно было только на длительный срок. После того как в 2007 г. Но отношения с пайщиками так испортились, что большинство отказалось снова работать с Бьюрри. Он не смог набрать активы под управление и в 2008 г. Несколько лет Бьюрри занимался инвестированием своих личных средств. Но потом снова решил управлять хедж-фондом и в 2013 г. Он остался верен стоимостному инвестированию. Например, он вложился в южнокорейские IT-компанию Ezwelfare и автопроизводителя Autech. Главной же его инвестиционной идеей стали вложения в воду — один из самых дефицитных и, главное, всеми востребованных товаров на планете. Было непонятно, как это делать. Скупать акции компаний водоснабжения? Производителей систем очистки или бутилированной воды? Входить в капитал юрлиц, владеющих правами на забор воды из источников и рек? То есть нужно выращивать продукты питания в богатых водой районах и транспортировать их для продажи в бедные водой районы. Это наименее спорный метод перераспределения воды, который в конечном итоге может быть прибыльным, что обеспечит устойчивое перераспределение. Например, для производства бутылки вина требуется более 400 бутылок воды». Так что теперь он призывает обращать внимание на сельскохозяйственные компании. Катастрофа повсюду Годы спустя после ипотечного кризиса Бьюрри снова задумался об игре на понижение. В 2019 г. Ему не нравится многое — от криптовалют, которые, по его мнению, обесценятся, до SPAC, из-за которых на бирже оказываются активы сомнительного качества. Но я не верю, что он так же хорошо осознает фундаментальные причины взрывного роста и инвестиционные возможности в инновационной сфере», — парировала Вуд в своем Twitter. Известный индийский экономист, автор книг по оценке, корпоративным финансам и инвестиционному менеджменту Асват Дамодаран заявил, что Бьюрри следовало уйти на пенсию сразу после того, как он сыграл против ипотечного бума. Интернет-издание Insider Monkey и вовсе считает, что одержимость Бьюрри крахами на рынке загнала его в ловушку, из которой он не сможет выбраться. За последние несколько лет он сделал в Twitter множество прогнозов относительно крахов всего и вся, которые пока не оправдались. Возможно, поэтому этим летом Бьюрри удалил свой аккаунт в Twitter, хотя по-прежнему охотно общается с прессой как и прежде, предпочитая не разговаривать, а переписываться по электронной почте. Вот некоторые из его прогнозов, которые пока не оправдались. В конце 2019 г. Но пока индексные фонды приносят неплохую прибыль инвесторам. В этом году он уверял, что ралли акций GameStop розничная сеть по продаже игровых приставок, компьютерных игр и игровых аксессуаров , устроенное «хомячками с Reddit», — единичный случай и такого больше не повторится. После этого частные инвесторы, вкладывающие в сферу развлечений, разогнали котировки сети кинотеатров AMC. Крах Tesla Бьюрри предрекает с декабря 2020 г. С тех пор котировки Tesla резко выросли, потом пошли вниз, а сейчас находятся примерно на уровне середины декабря прошлого года. Эй, я это признаю! Впрочем, в предсказания Бьюрри об ипотечном пузыре тоже мало кто верил. Пока он не лопнул.
И отправной его точкой может стать совершеннейшая ерунда. Предсказать ее крайне сложно, можно лишь обозначить какие-то «болевые места», где это может произойти с наибольшей вероятностью. Как только это происходит, эти сегменты начинают «схлопываться», утягивая за собой все остальные сектора. Если подобное произойдет, то я допускаю, что удар по экономике будет очень силен. Ничуть не хуже, чем в прошлом году. Но весь вопрос в том, что будет происходить дальше. В 2020 году, как мы с вами помним, резко упали цены на нефть, газ, металлы и так далее, но потом начался их «отскок», который продолжается и сейчас, причем довольно неплохо — нефть подошла к отметке в 70 долларов за баррель, хотя ранее ожидалось, что в 2021 году он будет стоить хорошо если 40 долларов. Но вот как раз вопрос, насколько быстро сможет восстановиться экономика, и ответ на него совершенно не ясен. Если пандемия коронавируса затянется, то данный процесс будет долгим и скачкообразным. Если не затянется, возможно, он займет примерно год-другой. Совсем, думаю, совсем уж экономика не рухнет, какие бы ограничения не вводились, все равно будут осуществляться перевозки грузов, экспорт угля, нефти, природного газа. Но в любом случае коронавирус, то и дело преподносящий все новые и новые «сюрпризы» в виде очередных штаммов, будет влиять на восстановление как глобальной, так и российской экономики, которая никуда от мира не денется с поправкой на локальные проблемы. Читайте новости «Свободной Прессы» в Google.
Позже в том же месяце Бьюрри предупредил: «Готовьтесь к инфляции». Ранее на этой неделе Бьюрри пояснил : «Когда вы упоминаете сильный доллар, всемогущий доллар, помните, что это относится только к другим фиатным валютам. Доллар совсем не крепок и не крепнет. Мы все видим это в ценах на все каждый день». В прошлом месяце Бьюрри опубликовал зловещее сообщение в Твиттере: «Как я уже говорил в 2008 году, это все равно, что наблюдать за авиакатастрофой. Это больно, это не весело, и я не улыбаюсь».
Майкл Бьюрри предупреждает о крахе фондового рынка в 2022 году
Майкл Бьюрри прославился тем, что предсказал крах ипотечного пузыря, с которого начался мировой финансовый кризис. В условиях инфляционного кризиса правительства начнут подавлять конкурентов на валютной арене — Биткоин и золото» — написал Майкл. Майкл Бьюрри прославился тем, что стал одним из немногих инвесторов, вовремя увидевших ипотечный пузырь на финансовом рынке США и сыгравших против него. Известный инвестор, который также имеет степень доктора наук Университета Вандербильта, Майкл Бьюрри оценивает предпринимаемые государством меры для сдерживания.
Майкл Бьюрри поставил 93% фонда Scion AM на обвал рынка акций
Фонд Бьюрри Scion Asset Management продал находившиеся ранее в его владении акции корпорации Alphabet, которой принадлежит Google, Meta признана в России экстремистской , а также еще девяти компаний. По состоянию на 30 июня в распоряжении фонда оставались только акции Geo Group. В ответ на запрос Bloomberg Бьюрри не стал пояснять причину своих действий. Предприниматель в середине 2000-х годов успешно спрогнозировал кризис на ипотечном рынке США, который затем привел к глобальному финансовому кризису.
График сопровождался так же лаконичной ремаркой: «Возможно». Вероятно, тем самым аналитик хотел указать на схожесть нынешней ситуации с указанным на графике периодом. Сегодняшний твит можно интерпретировать так, что Бьюрри в настоящее время ожидает аналогичного сценария, предположительно вызванного сегодняшним объявлением решения ФРС США по изменению базовой ставки и последующим заседанием Федерального комитета по операциям на открытом рынке FOMC , на котором председатель ФРС Джером Пауэлл выступит с докладом.
Он зарабатывает всегда, когда выбранные им бумаги или весь рынок если он шортит против рынка идут вниз. Как управляющему, ему не обязательно нужен крах всего и вся. Любая коррекция — его заработок.
А если есть возможность дополнительно "подогреть падение" — почему бы нет? Кстати, кое-что Бьюрри, наоборот, купил: акции туристических компаний и нефтегаза. Так что любителям массового краха придется подождать.
Шорт — это гордыня? Очень часто за короткими позициями не стоит ничего, кроме желания быть "умнее всех" и обыграть рынок.
Как предсказать фондовый рынок — читайте в статье по ссылке. Его инвестиционный стиль: Запас прочности. Майкл Бьюрри неоднократно открыто заявлял, что он определяет себя как стоимостного инвестора и что он на сто процентов основывает свой инвестиционный выбор на концепции «запаса прочности» Бенджамина Грэма и Дэвида Л. Запас прочности — это разница между ценой актива и его внутренней стоимостью.
Цель этой маржи состоит в том, чтобы найти активы, внутренняя стоимость которых превышает их цену, с ожиданием, что в долгосрочной перспективе актив достигнет или даже превысит цену, отражающую эту внутреннюю стоимость. Майкл Бьюрри сегодня. Выйдя на пенсию в 2008 году, Бьюрри посвятил себя управлению только собственным капиталом, однако в 2013 году он открыл новый инвестиционный фонд Scion Management, в котором делает большие ставки на золото, малые технологии и сельскохозяйственные угодья. Этот выбор активов не случаен, с 2010 года он предсказал, что вода на самом деле является самым ценным активом и что ее постепенно будет не хватать, поэтому он сосредоточил эти инвестиции на своем собственном прогнозе и надеется получить привилегированный доступ к воде, сохраняя при этом резервные активы, золото и активы с запасом прочности, небольшие технологии.
Инвестор Бьюрри, предсказавший кризис 2008 года, поставил на обвал рынков США
Советую к прочтению статью о нём и об этом событии в частности, там рассказана его история. Уже сбылись недавние прогнозы Бьюрри о значительном снижении фондового рынка в 2022-ом и об существенной инфляции в США. Инвесторы задаются вопросом, не продлится ли в этом году тренд на снижение фондового рынка — то есть рецессия, и сможет ли ФРС справиться с инфляцией путем эффективной экономической политики. В последние недели среди инвесторов был заметен определенный оптимизм: они убеждены, что инфляция наконец отступает.
Бьюрри в этом случае не склонен к оптимизму: он предполагает, что рост на рынке скорее мираж, и впереди очень трудные времена. Недавно Бьюрри написал в твиттере: «Инфляция достигла пика. Но это не последний пик этого цикла.
Мы, вероятно, увидим снижение индекса потребительских цен во 2-м полугодии 2023 года, и США окажутся в рецессии по любому определению. ФРС сократит, а правительство будет стимулировать.
Учитывая негатив клиентов, впоследствии Scion Capital был ликвидирован, однако, в 2013-м открылся новый хедж-фонд, на этот раз названный Scion Asset Management, и похоже, мистер Бьюрри снова видит скорое падение рынка. Портфель Scion Asset Management На самом деле, после случившегося дефолта Archegos Capital Management правильнее будет написать, что показанное в отчётности на 30. Во-первых, за лето фонд закрыл все колл-опционы на Facebook, Alphabet и фармацевтического дистрибьютора McKesson, то есть в долгосрочный рост их котировок больше не верят. То есть в падении этих мистер Бьюрри уверен.
В-третьих, фонд начал заливать бабло в акции-облигации — без ракетного взлёта, зато со стабильными перспективами и потоками. А теперь подробности. Шорт долгосрочных обязательств США Нынешние высокие оценки американских акций основаны на предположении о низких ставках дисконтирования, применяемых к будущей прибыли. Если процентные ставки повысятся, текущая стоимость акций, рассчитанная с учётом приведённой стоимости, для погашения которой потребуются годы, автоматически снизится. Это ставка, противоположная TINA — идее, что при такой низкой купонной доходности альтернативы покупке акций нет. Поскольку в этом году облигации росли вместе с акциями почти синхронно, разумно предположить, что два класса активов — обычно обратно коррелированные — могут также вместе и упасть.
И это будет катастрофа! Большая часть современной портфельной теории построена на предположении, что добавление в портфель к акциям облигаций снизит волатильность его итоговой доходности. Здесь Бьюрри также делает ставку против очень старой тенденции. Доходность 30-летних казначейских облигаций имела тенденцию к снижению с тех пор, как Пол Волкер взял под контроль инфляцию 70-х. Если этот сценарий реализуется, стратегии со значительным воздействием, как на акции с высоким уровнем риска, так и на долгосрочные облигации, фактически потеряют хеджирование, что вызовет значительную нужду в ликвидности и породит кризис. Это, вероятнее всего, подтолкнёт инвесторов к казначейским облигациям с более коротким сроком погашения и резким снижением кривой доходности, в то же время создавая спрос на доллар, как это было в марте 2020-го.
Ну а рост доллара окажет давление на другие традиционные активы-убежища, включая золото, йену и швейцарский франк. В общем, повышение инфляции в Америке, а также рост ставок ФРС будут играть за фонд по полной. Ну и, если Бьюрри прав, сильный кэш — единственное настоящее убежище в ближайшем будущем. Шорт Tesla Тут Майкл уже не раз словил растущие и падающие ножи, поэтому эту позицию ему пришлось подсократить, но он по-прежнему уверен в надвигающемся штопоре мистера Маска: возможно, его последние распродажи акций Tesla — первая ласточка грядущего. Поскольку не хочу участвовать в бесконечном сраче между фанатами и хейтерами этой безумной компании, здесь предпочту понаблюдать издалека. Шорт ETF ARK Innovation Кэти Вуд, она же Catherine Duddy Wood, она же в простонародье «Катя Деревянко» вместе со своей командой сделала ставку на «disruptive innovation» — прорывные решения: 3D-печать, редактирование генов, биткоины, электрокары, зелёная энергетика, телемедицина и т.
Причём ей абсолютно не важно, прибыльна ли сейчас стартапная контора, готовящая прорывы?! При постоянном росте, как в 2020-м, миссис Вуд на коне, ну а при первых признаках грозы клиенты тут же начинают побег из её фондов. Топ-10 позиций ARK Innovation 16. Плюс любая иная крупная проблема в компаниях из ТОП её фондов сделает мистера Бьюрри миллиардером.
Аналитический гигант MicroStrategy только увеличивает свою ставку на Биткоин.
Компания с лета прошлого года провела уже несколько успешных раундов крупных покупок BTC, что принесло ей миллиарды долларов прибыли. Теперь же MicroStrategy завершила продажу собственных конвертируемых облигаций на 1. И эти деньги пойдут на приобретение Биткоина. Данные ценные бумаги являются формальным представлением долга, который может быть конвертирован в акции или выкуплен обратно эмитентом — то есть тем, кто выпустил ценную бумагу. MicroStrategy со своей стороны сохраняет возможность выкупа облигации с 2024 года.
Подобные продажи могут быть хорошим способом для компании получить денежные средства, если она сможет выплатить проценты инвесторам. Буллран не остановить MicroStrategy уже реализовала такой маневр и раньше: она продала конвертируемые облигации на 400 миллионов долларов в декабре, а затем сразу же купила биткоины на 10 миллионов долларов в январе. При этом каждый раунд крупных инвестиций в BTC со стороны компании сопровождался сильными скачками цены криптовалюты. Кроме того, сейчас MicroStrategy является крупнейшим держателем цифрового актива и, похоже, не собирается останавливаться. Биткоин существует более двенадцати лет Вывод: с одной стороны у нас есть постоянный поток прогнозов о "вероятном падении Биткоина", с другой стороны — крупные компании, которые продолжают накачивать крипторынок свежими деньгами и верить в возможность изменения мира данным типом актива.
Однако в целом индустрия всё ещё находится на этапе роста, поэтому идти против тренда очень рискованно. И в том числе на уровне подобных заявлений.
Мнение Майкла Бьюри о криптовалюте и о биткоине в частности От admin Сен 2, 2023 Майкл Бьюри, известный своим прогнозом и ставкой против рынка ипотечных облигаций в 2008 году что было представлено в фильме «Игра на понижение» , высказывался о криптовалюте и биткоине. Он признавал потенциал биткоина как средства сохранения капитала, особенно в контексте инфляции и валютных кризисов. Тем не менее, он также высказывал опасения относительно возможной регулировки криптовалют правительствами и центральными банками.
Закрытие на карантин убивает не только экономику, но и людей
- Предсказавший кризис 2008 года Майкл Бьюрри вышел почти из всех инвестиций
- Explore More
- Американский инвестор Майкл Бьюрри: ущерб от действий правительств будет страшнее самой эпидемии
- Майкл Бьюри против фондов облигаций. CFTC. Доллар,нефть,золото,евро,рубль,sp500
- Что угрожает Биткоину?
- Человек со стеклянным глазом
Легендарный трейдер Майкл Бьюрри удалил аккаунт
Майкл Бьюрри известен тем, что одним из первых предсказал падение рынка недвижимости и ипотечного кредитования, которое вызвало финансовый кризис 2008 года. Famed hedge fund boss Michael Burry appears to have once again deleted his Twitter account this week, just hours after he praised Elon Musk’s leadership of the revamped social media site. Спустя ровно 3 месяца Майкл Бьюрри закрыл свой «большой шорт» на $1.6 млрд по Американским индексам. Майкл Бьюри против Кэти Вуд / Новости рынков. Даже великий Майкл Джордан добился этого медленнее. Famed hedge fund boss Michael Burry appears to have once again deleted his Twitter account this week, just hours after he praised Elon Musk’s leadership of the revamped social media site.
Аналитик НАТО Бьюри рассказал о сюрпризах ВС РФ для ВСУ
Группа не утверждала и не будет утверждать, что эти женщины когда-либо ранее доводили свои утверждения до сведения IHOPKC до октября 2023 года. Однако за последние три недели стало совершенно ясно, что четыре женщины были представлены в качестве предполагаемых жертв без их согласия. Три женщины были идентифицированы по их инициалам в документе. На тот момент в общей сложности пять предполагаемых жертв были идентифицированы поименно. Мы надеемся, что, поделившись нашими предварительными выводами относительно этих утверждений, вы поймёте, почему на данном этапе преждевременно поручать третьей стороне проводить расследование в масштабах всего сообщества.
Выбирайте удобную платформу и торгуйте как Профи! Аналитика FxTeam в Telegram — читайте новости и аналитику первыми! По теме:.
Учитывая негатив клиентов, впоследствии Scion Capital был ликвидирован, однако, в 2013-м открылся новый хедж-фонд, на этот раз названный Scion Asset Management, и похоже, мистер Бьюрри снова видит скорое падение рынка. Портфель Scion Asset Management На самом деле, после случившегося дефолта Archegos Capital Management правильнее будет написать, что показанное в отчётности на 30. Во-первых, за лето фонд закрыл все колл-опционы на Facebook, Alphabet и фармацевтического дистрибьютора McKesson, то есть в долгосрочный рост их котировок больше не верят.
То есть в падении этих мистер Бьюрри уверен. В-третьих, фонд начал заливать бабло в акции-облигации — без ракетного взлёта, зато со стабильными перспективами и потоками. А теперь подробности. Шорт долгосрочных обязательств США Нынешние высокие оценки американских акций основаны на предположении о низких ставках дисконтирования, применяемых к будущей прибыли.
Если процентные ставки повысятся, текущая стоимость акций, рассчитанная с учётом приведённой стоимости, для погашения которой потребуются годы, автоматически снизится. Это ставка, противоположная TINA — идее, что при такой низкой купонной доходности альтернативы покупке акций нет. Поскольку в этом году облигации росли вместе с акциями почти синхронно, разумно предположить, что два класса активов — обычно обратно коррелированные — могут также вместе и упасть. И это будет катастрофа!
Большая часть современной портфельной теории построена на предположении, что добавление в портфель к акциям облигаций снизит волатильность его итоговой доходности. Здесь Бьюрри также делает ставку против очень старой тенденции. Доходность 30-летних казначейских облигаций имела тенденцию к снижению с тех пор, как Пол Волкер взял под контроль инфляцию 70-х. Если этот сценарий реализуется, стратегии со значительным воздействием, как на акции с высоким уровнем риска, так и на долгосрочные облигации, фактически потеряют хеджирование, что вызовет значительную нужду в ликвидности и породит кризис.
Это, вероятнее всего, подтолкнёт инвесторов к казначейским облигациям с более коротким сроком погашения и резким снижением кривой доходности, в то же время создавая спрос на доллар, как это было в марте 2020-го. Ну а рост доллара окажет давление на другие традиционные активы-убежища, включая золото, йену и швейцарский франк. В общем, повышение инфляции в Америке, а также рост ставок ФРС будут играть за фонд по полной. Ну и, если Бьюрри прав, сильный кэш — единственное настоящее убежище в ближайшем будущем.
Шорт Tesla Тут Майкл уже не раз словил растущие и падающие ножи, поэтому эту позицию ему пришлось подсократить, но он по-прежнему уверен в надвигающемся штопоре мистера Маска: возможно, его последние распродажи акций Tesla — первая ласточка грядущего. Поскольку не хочу участвовать в бесконечном сраче между фанатами и хейтерами этой безумной компании, здесь предпочту понаблюдать издалека. Шорт ETF ARK Innovation Кэти Вуд, она же Catherine Duddy Wood, она же в простонародье «Катя Деревянко» вместе со своей командой сделала ставку на «disruptive innovation» — прорывные решения: 3D-печать, редактирование генов, биткоины, электрокары, зелёная энергетика, телемедицина и т. Причём ей абсолютно не важно, прибыльна ли сейчас стартапная контора, готовящая прорывы?!
При постоянном росте, как в 2020-м, миссис Вуд на коне, ну а при первых признаках грозы клиенты тут же начинают побег из её фондов. Топ-10 позиций ARK Innovation 16. Плюс любая иная крупная проблема в компаниях из ТОП её фондов сделает мистера Бьюрри миллиардером.
Но именно обвала - маловероятным. Так что, ставка Майкла Бьюри на данный момент все равно имеет все шансы сработать. Но рынок - дело такое, все может измениться в любой момент. Так что риски подобной операции все равно высоки.
Дзен не показывает все публикации в ленте даже подписчикам. Чтобы читать все мои статьи - заходите непосредственно в канал. Ваш лайк и подписка - это необходимая поддержка каналу!